Hệ số beta chứng khoán là gì?

Hệ số beta chứng khoán là thông số giám sát mức dịch chuyển hay còn gọi là thước đo rủi ro đáng tiếc mạng lưới hệ thống của một chứng khoán hay một hạng mục góp vốn đầu tư trong đối sánh tương quan với hàng loạt đầu tư và chứng khoán .
Hiểu đơn thuần, thông số beta chứng khoán là thông số thống kê giám sát mức độ rủi ro đáng tiếc của một CP đơn cử hay một hạng mục góp vốn đầu tư với mức độ rủi ro đáng tiếc chung của kinh doanh thị trường chứng khoán. Qua đó nhà đầu tư hoàn toàn có thể xác lập được đối tượng người dùng góp vốn đầu tư tương thích với năng lực chịu đựng rủi ro đáng tiếc của mình .

Công thức tính beta

Hệ số beta (β) = Cov (Re, Rm) / Var (Rm)

Trong đó

• Re: tỷ suất sinh lời của chứng khoán e
• Rm: tỷ suất sinh lời của thị trường
• Cov (Re, Rm): hiệp phương sai giữa tỷ suất sinh lời chứng khoán e và tỷ suất sinh lời của thị trường
• Var (Rm): phương sai của tỷ suất sinh lời thị trường

Tỷ suất sinh lời được tính như sau :

R = (p1-p0)/p0

Trong đó:

   • P1: giá đóng cửa điều chỉnh phiên đang xét.
   • P0: giá đóng cửa điều chỉnh phiên trước đó.

Hệ số Beta của toàn danh mục: được tính bằng tổng của beta của các cổ phiếu trong danh mục nhân với tỷ trọng của cổ phiếu đó.

Ví dụ : Danh mục A có 2 CP : Cổ phiếu VNM ( β = 0.6, tỷ trọng 60 % ) và CP VIC ( β = 0.7, tỷ trọng 40 % ). Hệ số β của hạng mục A = 0.6 * 0.6 + 0.7 * 0.4 = 0.64

Ý nghĩa của hệ số beta

Hệ số β = 0 : có nghĩa là mức dịch chuyển giá của CP trọn vẹn độc lập so với mức dịch chuyển của thị trường .
Hệ số β > 0 : Nếu CP có thông số Beta lớn hơn 0 sẽ có 3 trường hợp xảy ra :

• Nếu β = 1: Mức biến động giá của chứng khoán bằng mức biến động của thị trường.
• Nếu β < 1: Mức biến động giá của chứng khoán thấp hơn mức biến động của thị trường.
• Nếu β >1: Mức biến động giá của chứng khoán cao hơn mức biến động của thị trường. Trường hợp này đồng nghĩa với việc cổ phiếu này có khả năng sinh lời cao, nhưng đồng thời tiềm năng rủi ro cũng khá lớn. Ví dụ: Hệ số β của cổ phiếu A = 1,5748, điều này có nghĩa mức độ rủi ro của cổ phiếu này nhiều hơn mức độ rủi ro của thị trường (xấp xỉ đến 57,48%). Như vậy, mức độ rủi ro của cổ phiếu này so với thị trường là tương đối lớn và hệ số beta này cho thấy cổ phiếu A có lợi nhuận cao nhưng cũng rủi ro cao.

Hệ số β < 0: có nghĩa là cổ phiếu có xu hướng biến động ngược chiều với biến động của thị trường.

Ứng dụng của hệ số beta chứng khoán

• Hệ số Beta là một hế số quan trọng trong mô hình định giá tài sản vốn CAPM giúp nhà đầu tư phân tích và định giá cổ phiếu.
• Việc tính toán giá trị hệ số beta sẽ giúp nhà đầu tư so sánh được mức độ biến động giá của cổ phiếu riêng lẻ so với mức độ biến động chung của thị trường. Qua đó có đưa ra các quyết định đầu tư và quản lý danh mục phù hợp.

Hệ số beta chứng khoán là một trong những thông số quan trọng thường được những nhà đầu tư sử dụng trong việc khuynh hướng những quyết định hành động góp vốn đầu tư. Tuy nhiên, để đem lại hiệu suất cao trong góp vốn đầu tư chứng khoán, nhà đầu tư cần phải tích hợp thêm những chỉ số khác để định giá CP và nhìn nhận doanh nghiệp như P. / E, ROE, ROA, EBIT …

Nguồn: Tổng hợp

Chứng khoán Pinetree không tính tiền trọn vẹn phí thanh toán giao dịch trọn đời và công cụ lãi suất vay Margin 9 % / năm không kèm điều kiện kèm theo. Đây là mức phí tốt nhất đầu tư và chứng khoán Nước Ta lúc bấy giờ .

Source: http://139.180.218.5
Category: Thuật ngữ đời thường