Biến giả (Dummy variable) trong phân tích hồi qui là gì?

Biến giả ( tiếng Anh : Dummy variable ) là biến độc lập được đưa vào quy mô hồi qui để lý giải những yếu tố định tính ( ví dụ : giới tính, chủng tộc, tôn giáo … ) .Hình minh họa. Nguồn : Medium

Biến giả (Dummy variable)

Khái niệm

Biến giả trong tiếng Anh là Dummy variable.

Biến giả là biến độc lập được đưa vào mô hình hồi qui để giải thích các yếu tố định tính (ví dụ: giới tính, chủng tộc, tôn giáo…).

Qui tắc

Nếu tất cả chúng ta muốn phân biệt giữa n loại, tất cả chúng ta cần n – 1 biến giả .Ví dụ : Giả sử, tất cả chúng ta muốn kiểm tra sự độc lạ về doanh thu của sàn chứng khoán trong tháng Một với những tháng còn lại trong năm. Ta sử dụng 1 biến giả ( n – 1 = 2 – 1 = 1 ) trong quy mô hồi qui :

Yt = b0 + b1X1t + εt

Trong đó :- Yt : Lợi nhuận sàn chứng khoán của tháng t- b0 : Giá trị trung bình của Yt trong những tháng khác với tháng Một- b1 : Chênh lệch giữa giá trị trung bình của Yt trong tháng Một và giá trị trung bình của Yt trong những tháng khác với tháng Một- X1t : Biến giả, có giá trị 1 cho tháng Một và giá trị 0 cho những tháng khác trong năm- εt : Sai số ngẫu nhiên .

Ví dụ

1) Xét các yếu tố quyết định hiệu quả đầu tư ngắn hạn của cổ phiếu trong việc mua bán và sáp nhập của các công ty Trung Quốc:

Bhabra và Huang ( 2013 ) đã nghiên cứu và điều tra phản ứng thị trường trong thời gian ngắn so với những thương vụ làm ăn mua và bán và sáp nhập của những công ty Trung Quốc được niêm yết trên Sở thanh toán giao dịch sàn chứng khoán Thượng Hải và Sở thanh toán giao dịch sàn chứng khoán Thâm Quyến trong khoảng chừng thời hạn 1997 đến 2007 .Họ đã sử dụng doanh thu không bình thường tích góp trên CP của người mua trong khoảng chừng thời hạn từ ngày ngày T0-2 đến ngày T0 + 2, trong đó ngày T0 là ngày thông tin việc mua và bán, sáp nhập .Các biến độc lập trong quy mô của họ gồm có những yếu tố tương quan đến doanh nghiệp hoàn toàn có thể ảnh hưởng tác động đến doanh thu CP thời gian ngắn :- Biên doanh thu của công ty trước khi mua lại- Tốc độ tăng trưởng lệch giá của công ty trước khi mua lại- Sự đổi khác đòn kích bẩy kinh tế tài chính ( nợ trên tổng tài sản ) của công ty do việc mua lại- Giá trị thị trường của doanh nghiệp trong năm công bố- Doanh nghiệp cùng ngành : Biến giả ( 1 = những công ty tóm gọn và bị tóm gọn cùng ngành, 0 = công ty khác ngành )- Doanh nghiệp nhà nước : Biến giả ( 1 = công ty tóm gọn là công ty được nhà nước, 0 = không phải là công ty nhà nước )- Tiền : Biến giả ( 1 = hình thức thanh toán giao dịch trong thanh toán giao dịch là tiền mặt, 0 = hình thức giao dịch thanh toán khác )- Tính xuyên biên giới : Biến giả ( 1 = thỏa thuận hợp tác xuyên biên giới, 0 = thỏa thuận hợp tác trong nước )- Tính tư nhân : Biến giả ( 1 = công ty bị tóm gọn là công ty tư nhân độc lập, 0 = không phải là công ty tư nhân độc lập )- tin tức thanh toán giao dịch : Biến giả ( 1 = thông tin giao dịch thanh toán không khả dụng, 0 = thông tin thanh toán giao dịch khả dụng ) .

2) Bảng kết quả của cuộc nghiên cứu

Biến giả	Hệ số ( Coefficient )	Trị số P. ( probability value ) Xem thêm: Đầu số 039 là mạng gì? chuyển đổi từ số nào? Ý nghĩa sim 039
Hệ số chặn	− 0,0543	0,2316
Biên lợi nhuận	0.0000	0.1522
Tăng trưởng doanh thu	− 0.0180	0.2774
Sự biến hóa đòn kích bẩy kinh tế tài chính	− 0.0136	0.5887
Giá trị doanh nghiệp	0.0024	0.2348
Doanh nghiệp cùng ngành	0.0012	0.4296
Doanh nghiệp nhà nước	0.0333	0.0435
Tiền mặt	0.0041	0.7912
Tính xuyên biên giới	− 0.0311	0.3376
Tính tư nhân	− 0.0336	0.0204
Thông tin thanh toán	0.0013	0.9399
R2	0.2194
Tập quan sát	87

3) Nhận xét

– Hệ số của doanh nghiệp nhà nước trong quy mô hồi qui này là dương và có ý nghĩa thống kê ở mức 0,05 vì trị số p nhỏ hơn 0,05 .Các doanh nghiệp nhà nước đóng một vai trò rất quan trọng trong nền kinh tế tài chính Trung Quốc. Các công ty phi nhà nước là những đối tượng người dùng mới tham gia vào thị trường Trung Quốc và là những công ty nhỏ hơn. Hệ số có ý nghĩa thống kê là trong thời gian ngắn, năng lực giá trị công ty tăng sẽ lớn hơn khi công ty tóm gọn thuộc chiếm hữu nhà nước .- Hệ số của những công ty bị tóm gọn cũng có ý nghĩa thống kê ở mức 0,05 và có giá trị âm .

Bhabra và Huang chỉ ra rằng phần lớn các công ty bị thâu tóm trong các thương vụ trong M&A ở Trung Quốc là các công ty chưa niêm yết, hoặc là các công ty tư nhân độc lập hoặc các công ty con của các công ty niêm yết.

Tất cả những công ty trong mẫu của họ là công ty con hoặc công ty tư nhân độc lập. Tác giả chỉ ra rằng do năng lực tiếp cận tài liệu của những công ty tư nhân độc lập hạn chế hơn so với những công ty con có công ty mẹ đã niêm yết nên chúng có doanh thu không bình thường tích góp thấp hơn .- Trong quy mô trên, mặc dầu không có thông số nào khác có ý nghĩa thống kê nhưng trong 1 số ít quy mô khác được ước tính trong điều tra và nghiên cứu, tác giả tìm thấy một số ít dẫn chứng cho thấy phản ứng của giá CP tích cực hơn khi công ty tóm gọn và bị tóm gọn trong cùng một ngành và sự biến hóa đòn kích bẩy thấp .( Tài liệu tìm hiểu thêm : CFA level II, 2020, Quantitative methods )