Rủi ro chủ quyền (Sovereign Risk) là gì? Nguồn gốc Rủi ro chủ quyền

Rủi ro chủ quyền lãnh thổ ( tiếng Anh : Sovereign Risk ) là năng lực ngân hàng nhà nước TW sẽ triển khai những qui tắc ngoại hối để làm giảm một phần hoặc phủ nhận trọn vẹn giá trị những nghĩa vụ và trách nhiệm hợp đồng ngoại hối của cơ quan chính phủ .Hình minh họa. Nguồn : Albertobalatti. wordpress.com

Rủi ro chủ quyền lãnh thổ

Khái niệm

Rủi ro chủ quyền trong tiếng Anh là Sovereign Risk.

Rủi ro chủ quyền là khả năng ngân hàng trung ương sẽ thực hiện các qui tắc ngoại hối để làm giảm một phần hoặc phủ nhận hoàn toàn giá trị các nghĩa vụ hợp đồng ngoại hối của chính phủ. 

Rủi ro chủ quyền lãnh thổ cũng là rủi ro đáng tiếc một vương quốc quốc tế không phân phối được những khoản giao dịch thanh toán trả nợ hoặc không tôn trọng những lao lý giao dịch thanh toán nợ quốc tế .

Đặc điểm Rủi ro chủ quyền lãnh thổ 

Rủi ro chủ quyền là một trong những rủi ro mà nhà đầu tư sẽ gặp phải khi nắm giữ hợp đồng ngoại hối. Những rủi ro khác gồm có rủi ro lãi suất, rủi ro giá cả và rủi ro thanh khoản.   

Rủi ro chủ quyền có thể xuất hiện dưới nhiều hình thức. 

Các nhà thanh toán giao dịch và nhà đầu tư ngoại hối phải đương đầu với rủi ro đáng tiếc rằng một ngân hàng nhà nước TW quốc tế sẽ đổi khác chủ trương tiền tệ của mình để gây ảnh hưởng tác động lên những thanh toán giao dịch tiền tệ .Ví dụ, nếu một vương quốc quyết định hành động biến hóa chủ trương từ chính sách tỷ giá tiền tệ cố định và thắt chặt ( neo tỷ giá ) thành chính sách tỷ giá tiền tệ thả nổi, việc này sẽ biến hóa quyền lợi của những nhà thanh toán giao dịch tiền tệ .

Rủi ro chủ quyền cũng đến từ rủi ro chính trị phát sinh khi một quốc gia nước ngoài từ chối tuân thủ thỏa thuận thanh toán trước đó như với các nghĩa vụ nợ nước ngoài.   

Rủi ro chủ quyền lãnh thổ cũng tác động ảnh hưởng đến những nhà đầu tư cá thể. Việc chiếm hữu một gia tài kinh tế tài chính của một công ty phát hành cư trú tại quốc tế luôn tiềm tàng rủi ro đáng tiếc .

Ví dụ, một nhà đầu tư Mỹ phải đối mặt với rủi ro chủ quyền khi đầu tư vào một công ty có trụ sở tại Nam Mỹ. Nếu quốc gia đó quyết định quốc hữu hóa toàn bộ doanh nghiệp hoặc toàn bộ ngành công nghiệp trên lãnh thổ của họ, khoản đầu tư sẽ trở nên vô giá trị.  

Nguồn gốc Rủi ro chủ quyền lãnh thổ 

Thập kỉ 1960 là khoảng chừng thời gian những qui định hạn chế kinh tế tài chính mở màn được gỡ bỏ. Tiền tệ xuyên biên giới khởi đầu được trao đổi khi những ngân hàng nhà nước quốc tế cho những nước đang tăng trưởng vay vốn tăng lên .Những khoản vay này đã giúp những nước đang tăng trưởng tăng xuất khẩu sang những nước tăng trưởng và đồng thời có một lượng lớn đô la Mỹ đã được gửi vào mạng lưới hệ thống những ngân hàng nhà nước châu Âu .Các nền kinh tế tài chính mới nổi được khuyến khích vay đô la Mỹ bởi những ngân hàng nhà nước châu Âu để hỗ trợ vốn cho tăng trưởng kinh tế tài chính. Tuy nhiên, hầu hết những vương quốc đang tăng trưởng đã không đạt được mức tăng trưởng kinh tế tài chính mà những ngân hàng nhà nước cho vay mong đợi, khiến cho việc thanh toán giao dịch những khoản nợ bằng đô la Mỹ không hề triển khai được .

Thiếu khả năng trả nợ khiến các nền kinh tế mới nổi này liên tục tái tài trợ các khoản vay nước ngoài của họ, dẫn đến lãi suất vay tăng.   

Nhiều vương quốc đang tăng trưởng nợ nhiều ( tiền lãi và tiền gốc ) đến mức số này còn lớn hơn hàng loạt tổng sản phẩm quốc nội ( GDP ) của vương quốc đó. Việc này dẫn đến đồng tiền của họ mất giá, giảm xuất khẩu vào những nước tăng trưởng và làm tăng lạm phát kinh tế .Cuối cùng khi những vương quốc này không hề trả được nợ đã vay và không thế tái hỗ trợ vốn được nữa, một số ít vương quốc tìm cách tránh phải triển khai nghĩa vụ và trách nhiệm nợ bằng cách đổi khác chính sách tiền tệ hiện hành .

Điều này làm cho rủi ro nợ không được trả càng cao cho các ngân hàng, được gọi là Rủi ro chủ quyền.

Rủi ro chủ quyền lãnh thổ trong thế kỉ 21 

Một ví dụ điển hình về Rủi ro chủ quyền trong thế kỉ 21 là khủng hoảng nợ của Hy Lạp năm 2009. 

Nền kinh tế của Hy Lạp đang phải chịu gánh nặng của mức nợ công cao, đã khởi nguồn cuộc khủng hoảng nợ của chính phủ Hy Lạp năm 2009, sau đó đã lan tỏa ra các khu vực khác của Liên minh châu Âu. 

Trong khoảng chừng thời hạn này, niềm tin của hội đồng góp vốn đầu tư quốc tế về năng lực trả nợ quốc tế của Hy Lạp đã giảm đáng kể, buộc nước này phải vận dụng những giải pháp thắt lưng buộc bụng khắt khe .

Hy Lạp đã nhận được hai gói cứu trợ của Quĩ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và Liên minh châu Âu với yêu cầu chi tiết đòi hỏi nước này phải áp dụng cải cách tài chính và các biện pháp khắt khe hơn trong việc sử dụng vốn.   

(Theo Investopedia)