Thanh toán bằng tiền mặt

Khái niệm

Thanh toán bằng tiền mặt trong tiếng Anh là Cash Settlement.

Thanh toán bằng tiền mặt là phương thức thanh toán được sử dụng trong một số hợp đồng tương lai và quyền chọn. Khi hết hạn hợp đồng, người bán công cụ tài chính không giao tài sản cơ sở (vật chất) mà thay vào đó thanh toán bằng tiền mặt.

Ví dụ, người mua hợp đồng tương lai sợi bông thanh toán giao dịch bằng tiền mặt, chênh lệch giữa giá bông giao ngay và giá bông tương lai sẽ được giao dịch thanh toán bằng tiền mặt, thay vì những bó bông. Điều này trái ngược với thanh toán giao dịch bằng vật chất, trong đó việc giao sản phẩm & hàng hóa ( gia tài ) cơ sở thực sự được diễn ra .

Nội dung

Hầu hết những công cụ kinh tế tài chính phái sinh dựa trên những chỉ số của thị trường đều được thanh toán giao dịch bằng tiền mặt. Ví dụ : hợp đồng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai dựa trên chỉ số S&P 500 hoặc Russell 2000. Mặt khác, những hợp đồng quyền chọn của CP niêm yết thường được thanh toán giao dịch bằng cách giao gia tài cơ sở là CP .Vì không giao hàng vật chất nên đến ngày đáo hạn hợp đồng, những vị thế nhằm mục đích mục tiêu phòng vệ sẽ không được bù trừ vị thế ( offset ). Điều này có nghĩa là một nhà thanh toán giao dịch phải nhanh gọn đóng những vị thế hoặc chuyển vị thế qua ngày thanh toán giao dịch tiếp theo ( Rollover ) .

Ưu điểm của thanh toán bằng tiền mặt

Hợp đồng tương lai và quyền chọn là các công cụ phái sinh có giá trị dựa trên một tài sản cơ sở. Tài sản có thể là vốn chủ sở hữu hoặc hàng hóa. Khi hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn hết hạn, việc giao hàng vật chất cồng kềnh và phức tạp hơn so với thanh toán bằng tiền mặt.

Ví dụ, nếu một nhà góp vốn đầu tư giữ vị thế bán đồng tương lai bạc trị giá 10.000 đô la với mục tiêu đầu tư mạnh chênh lệch giá, thì sẽ phiền phức khi kết thúc hợp đồng để họ giao bạc cho nhà góp vốn đầu tư khác .Để tránh được điều này, hợp đồng tương lai và quyền chọn hoàn toàn có thể được triển khai bằng cách thanh toán giao dịch bằng tiền mặt. Trong đó, khi kết thúc hợp đồng, người giữ vị thế được ghi có hoặc ghi nợ chênh lệch giữa giá khởi đầu và khoản giao dịch thanh toán ở đầu cuối .Điều này cũng rất đúng với những nhà thanh toán giao dịch và nhà đầu tư mạnh trong hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn những loại sản phẩm nông nghiệp. Những nhà thanh toán giao dịch này không phải là nông dân hay người chế biến thịt mà họ chỉ chăm sóc đến Chi tiêu thị trường. Vì vậy, họ không muốn nhận sản phẩm & hàng hóa vật chất .Như vậy, việc giao dịch thanh toán bằng tiền mặt có những ưu điểm chính sau :

– Việc thanh toán bằng tiền mặt giúp giảm tổng thời gian và chi phí cần thiết trong quá trình hoàn thành hợp đồng. Hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt tương đối đơn giản để giao vì chúng chỉ yêu cầu chuyển tiền. Việc giao hàng thực tế có chi phí bổ sung như chi phí vận chuyển và chi phí liên quan đến việc đảm bảo chất lượng giao hàng và chi phí kiểm tra.

– Hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt là một trong những lí do chính cho sự tham gia của các nhà đầu cơ và tạo thanh khoản trên thị trường phái sinh.

– Tài khoản giao dịch thanh toán bằng tiền mặt cũng là giải pháp bảo vệ chống lại rủi ro đáng tiếc vỡ nợ. Điều này là do giao dịch thanh toán tiền mặt nhu yếu thông tin tài khoản kí quĩ, được theo dõi hàng ngày, để bảo vệ rằng họ có số dư thiết yếu để triển khai thanh toán giao dịch .

(Nguồn tham khảo: Investopedia)

Source: http://139.180.218.5
Category: Thuật ngữ đời thường